理财专栏 , 文：罗凤琴
2013-06-17
很多人视投资为赌博，但赌博是投机而不是投资。
长期投资与投机、股票短期买卖、外汇短期买卖等，完全不同。
我所提出的，是利用长期投资赚取资产，那些没有闲钱投资或认为投资是有闲钱的人的玩意儿的人，更要推荐以定期定额的方式长期投资。
定时定额投资法让投资者通过以储蓄为先的纪律化方式，逐渐建立财富。
配合采用投资策略———平均成本法（dollar-cost averaging，简称DCA），定时定额投资法可以在任何市况下，成为有效的投资方法，“分散时间”＝“分散风险”。资产并非一朝一夕可以累积起来的，因此每个月的持续投资格外重要。
在波幅扩大或市况不明朗期间，投资者都倾向放弃长线策略，持有现金并采取观望态度。
不过，历史告诉我们，这做法并非经常奏效。
定时定额投资法让焦虑的投资者放心融入任何市场情况，逐步建立财富；不过，建立财富并非单凭储蓄。
要成功达成你的财务目标，同样重要的，是要清楚知道储蓄多少、储蓄多久，以及投资哪些项目。
坚守在市场投资大有可能比意图捕捉市场时机更能助投资在长远取得成功。
我始终认为，成功的投资不是靠准确的预测，而是靠有效的方法，因此，以定期定额的方式，以小量金钱去累积优质资产，令自己在安全的情况下，争取一个较低的入市价，其实是一个
行之有效的投资方法，这也是权衡风险与回报之后的一个取舍。
其实，在投资项目方面，我认为最好还是基金或者股票，尤其是基金，主要因为基金较分散，而且不会出现碎股，而且个别股票的风险始终较高。
自律投资降风险
所谓有纪律的投资，是指透过每月或每隔一段时间，以相同金额买入同一个项目，一般是同一批股票或基金。
这种投资方法背后的理念是，透过这个入市机制，投资者可以降低投资风险。
原因是，以固定金额定期购买同一批股票或基金，当价格上升时，买到的股数或基金单位会减少，这样可以避免我们在股市壮旺时贸然高追；
相反，当价格回落时，买到的股数或基金单位便会增加，这样可以避免我们在股市低迷时远离股市，错失低位买货的机会，这做法有机会减低整体投资的平均成本。
这种投资的特点是，不用自己判断市况高低或好坏，但最好选择一些有潜力，长线值得看好的投资对象。另一点更重要的是“纪律”。
必须明白，市况低迷时，只有透过这种机制，我们这些小投资者才会入市。
我的建议是，你应该考虑只沽出手上已经累积的持仓，尤其是风险较高的持仓，至于月供的部分，这时你应该先保持冷静，再问一问自己，这些月供投资到底在买什么，如果是优质蓝筹或国企，又或者优质的基金，其实大可不必放弃。
如果你的性格比较保守，或者风险承受能力不高的话，这类有纪律的投资应该多做一点；但如果你喜欢研究投资，风险承受能力又高的话，则可以侧重有章法的投资。
月供投资最有效
要发挥定期定额投资的最佳效果，就是买入的股票或基金，价格最好经常波动，即是升了上去，又会跌下来，然后又升上去那种，因为只有这样，你才有机会在低位买到便宜货。
如果你在大市向下时，放弃供款，就等于“自断一臂”，这是很可惜的，甚至有点本末倒置。但最重要的是，这些股票或基金长线必须上升（如果是长线向下的话，则任何投资方法也不管用），但不一定需要大升，主要视乎平均成本价多少。
平均成本价较低，从最低位回升的幅度便不用太大，也有机会赚钱。现实是，我们投资的大部分股票或基金，都不会一口气上升，大多都是反复上升，所以，月供投资不失为一个有效的入市方法。
你应该怎样做？
要达成长远财务目标，大部分投资者都需要取得一些增长。
定时定额投资法让投资者通过纪律化方式，有效地逐渐建立财富。
纵然平均成本法未必经常提供卓越回报，它仍然是争取长远增长机会的有效途径，并能缓和你投资组合的整体波动程度。
这种投资的另一个特点是需要时间。
拉长投资期
一方面，将投资期间拉长，不但可以避免短期波段的风险，另外，时间愈长，定时定额投资长期累积的复利效果就愈厉害。
以小额资金参与基金或股市获利的投资方式，只要每月省下零星小钱，长期持续有纪律的投资，即可配合人生中长期的理财规划，筹措子女教育基金、退休养老基金，或者准备创业、成家、购屋的资金，轻松达成财务目标。
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